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随着IT、互联网技术成熟，智能家居已从想象走进现实，面对跨界竞争和市场格局待变，积极布局智能家居成为新阶段家电巨头抢跑助推器，智能化战略举措不断，已从暗潮涌动到主动亮剑，长虹(美菱)、海尔、TCL、格力、美的先后发布智能家居相关战略或产品，各有侧重，无家电不智能，正式拉开家电智能化转型升级序幕。
智能家居市场潜力巨大，开启行业新航道。传统家电产品以强调功能性为主，智能化仍处于简单初步阶段，智能控制、信息互联等融入到家电终端产品，互通、互联、智能、人性化和操作简单，有望极大提高生活便捷性，逐步得到消费者认可，新增和存量智能化升级潜力巨大。根据奥维咨询和中国家电商业协会联合发布的《智能改变未来：智能家电的现状与未来》，智能家电生态产值将由2010年50亿飙升至2020年的10000亿，智能终端将增至8000亿元市场规模，10年20倍增长。
战略落地、产品要接地气，长期业绩拉动值得期待。目前智能家居产品价格较高，智能化、互通互联等便捷功能尚需逐步改善提高，短期重在创新研发和升级改进，优化组织架构和创新运营模式，搭建智能系统平台和行业性统一标准，引导培育消费者习惯，为未来需求释放积蓄力量。例如，美的计划未来3年在智慧家居方面投入150亿元，在顺德投资30亿元建设全球研发基地，整合打通产业群，与互联网、IT、电商企业强强联合。长期看，智能家居生态有望带来“终端+内容+服务”多纬度增值来源，盈利能力有望大幅提高，改变传统家电只挣辛苦钱的局面。
短期有望带来估值提升，增强股价弹性。过去家电公司被作为成熟产业的传统制造企业看待，虽然盈利增速多在20%以上，但是PE估值多在10倍甚至更低区间波动，股价表现主要由业绩推动。家电智能化将带来行业发展新的蓝海市场，激发家电企业新活力，从传统制造商向创新型企业转变，有望重塑估值，增强股价弹性。结合前期相关智能家居个股表现看，家电智能化龙头整体PE估值从10倍提高到15倍甚至更高不是没有可能。
关注集团化体系龙头。新的智能生态链中将大量涉及IT、互联网、智能控制器、网络通讯等众多企业，集团化家电龙头凭借难以替代的强大终端硬件设计制造能力、雄厚的财务实力、重金研发布局的前瞻性，不论是通过内生式成长，还是战略并购或整合，预计仍将在新生态中核心地位，分享大蛋糕。经过多年发展和并购，家电集团化体系明显，多同时涵盖白电、黑电、小家电多品类，在未来智能家居系统化布局中抢占先机，推荐美的系(美的集团、小天鹅A)、格力电器、海尔系(青岛海尔、海尔电器)、TCL系(TCL集团、TCL多媒体、TCL通讯)、海信系(海信电器、海信科龙)、长虹系(四川长虹、美菱电器)。
