阳光照明:一次性计提坏账 股市前景清晰

网讯 阳光公告因计提印度合营公司坏账可能影响今年净利润5000-6000万,我们认为属一次性影响,不改变长期逻辑判断。下调13年EPS为0.41元,但维持明年0.65元预测以及20元目标价。待股价消化负面因素后将迎来中长线布局机会。

申请破产。该公司由阳光和当地一家公司各持股50%,主营节能灯业务,客户主要为飞利浦,2012年营业收入10,718.37万元,净利润-2,094.36万元,资产总额10,344.31万元,负债总额11,565.76万元,净资产-1,221.46万元。

业务今年累计将在11亿以上,明年望增60-80%,且规模效应显现使净利率稳中有升。

　　维持“强烈推荐”:我们认为本次坏账计提为一次性影响,不改变长期逻辑判断,厦门高管增资亦彰显对公司发展的信心。下调13年EPS为0.41元,但维持明年0.65元预测,未来3年营业利润CAGR望达60%以上。维持目标价20元。待股价消化负面因素后将迎来中长线布局机会。