【2022年终盘点】总体呈现趋稳态势 我国钢铁行业需求边际改善预期增强

【2022年终盘点】总体呈现趋稳态势 我国钢铁行业需求边际改善预期增强

2022年，随着疫情防控措施的持续优化，稳经济政策效应的逐步释放，对钢铁行业下游消费形成支撑，我国钢铁行业充分诠释了“唯一不变的就是变化”。2022年，面对风高浪急的国际环境和艰巨繁重的国内发展稳定任务，我国钢铁行业聚焦全面提升产业基础能力和产业链现代化水平这一根本任务，坚持绿色低碳发展、智能制造两大发展主题，着重解决行业三大“痛点”，控产能扩张、促产业集中、保资源安全，持续推进钢铁产业国际化进程，各项工作取得新进展。一是产能产量“双控”取得实效。二是绿色低碳有序开展。三是智能制造持续推进。四是资源保障逐步落地。五是能效提升全面启动。

2023年，我国钢铁需求或小幅回落，结果究竟如何主要看疫情对经济的影响和房地产市场的恢复情况。业内普遍认为，2023年钢材需求边际改善预期增强，原料燃料供给弹性回升，钢铁企业成本有望回落，钢铁行业利润或将得到修复。根据兰格钢铁研究中心预计，2023年我国钢铁市场供需关系好于2022年，钢材均价将比2022年下半年有所提高，整体价格中枢与2022年全年基本相当。

我国钢铁行业呈现出韧性强、活力足、长期向好的趋势

2022年，我国钢铁行业走过了不平凡的一年。中国钢铁工业协会副会长骆铁军2022年12月30日在2023中国钢铁市场展望暨“我的钢铁”年会上认为，得益于多年来持续推进的产业结构调整和转型升级奠定的坚实基础，我国钢铁行业发展经受住了疫情带来的全方位冲击，克服了经济运行面临的超预期下行压力，呈现出韧性强、活力足、长期向好的趋势。“2022年，国际形势复杂严峻，国内疫情多点散发，国民经济运行承受了超预期下行压力，钢铁行业运行环境较为严峻，行业发展面临下游需求减弱、钢材价格下跌、原燃料成本上升等挑战，整体效益指标处于近年来较低水平。”骆铁军表示。

实际上，我国粗钢产量方面，2022年上半年粗钢产量下降的主要原因包括京津冀错峰生产、冬奥会限产、两会限产约束以及受全国疫情影响、交通物流不畅使得原料运输受阻，导致粗钢产量因此减少，2022年下半年粗钢产量下降的主要原因则是钢厂利润持续低位以及需求的回落。我国钢材库存方面，2022年我国钢材库存呈现不同于往年的三个特点，一是3月份库存最高值较往年相比较低；二是二季度去库存曲线震荡走平，去库存速度大大降低；三是在夏天高温雨季的淡季阶段，逆势去库存降至较低位置。我国钢材价格方面，2022年我国钢材价格走势冲高回落，主要分为三个阶段：1-4月初的上涨阶段、4月份至10月份的下跌阶段、11月开始至年末的反弹阶段。我国钢企利润方面，2022年上半年钢铁企业还有盈利，但下半年从7月份到11月份连续亏损，12月份的市场仍不乐观，行业依然处于小幅亏损或盈亏持平的情况。

上海钢联资讯总监徐向春分析，我国钢铁行业盈利情况从2021年创出了历史最佳纪录到2022年急转直下，变成最近十几年以来行业盈利的最低水平。“如果按照国家统计局的统计口径来看，2022年钢铁行业利润水平比2015年还要差，原本业内认为通过2016年以来的供给侧改革，钢铁行业产能过剩情况得到了显著改善，2022年的情况出乎预料。”徐向春认为。

我国钢铁行业对下游的关注重点仍在房地产方向

2023年，全球经济增长面临放缓压力，我国房地产市场持续低迷和制造业出口增速回落可能拖累钢铁消费。由于疫情原因及供给约束，炼焦煤整体维持去库存趋势，2022年炼焦煤价格在2021年高基数基础上保持了相对韧性，平均价格同比再度上涨。而铁矿石价格表现出高波动、弹性大的特点，基本面整体呈现“供需双弱”的格局，对钢材成本的影响弱于焦煤焦炭“双焦”。由于成本、供需等方面的压力，有钢铁企业曾喊出“要做好钢铁连亏5年也要活下来的准备”，钢铁行业一度被悲观情绪笼罩，以致迅速“入冬”。面对困难与挑战，我国钢铁行业坚决贯彻党中央国务院“稳字当头、稳中求进”的决策部署，坚持防疫情和稳经营“双线应对”，积极采取提质降本增效措施，狠抓产销平衡，全面对标挖潜，2022年行业运行总体保持相对平稳，钢铁市场和企业经营总体呈现逐渐趋稳的态势。一是钢铁需求下滑，供应相应减少。二是钢材价格下跌，效益明显下滑。

徐向春认为，由于房地产2022年投资和销售大幅下滑，房地产对钢铁需求收缩，行业供需关系恶化，使得钢材价格大幅度下跌。不过，我国钢铁行业保供稳价的政策趋势仍在，预计2023年粗钢产量或从2022年的10.2亿吨降至10.1亿吨附近。在钢铁需求经过两年下滑后，2023年可能会逐渐稳定。一方面疫情对经济的影响大概率会减弱，一方面中央经济工作会议对房地产政策作出了重大调整。

亿翰智库董事长陈啸天表示，2022年，我国房地产始终没有走出“三境”——政策窘境、行业困境和企业险境。目前，约束整个房地产行业回归的三个因素已经出现了转向：第一是疫情，第二是经济基本面，第三是行业自身的政策问题。2023年，我国钢铁行业对下游的关注重点仍在房地产方向，预计上半年房地产对钢铁的需求或延续偏弱态势，下半年或较上半年有所好转。在房地产及宏观政策的乐观预期下，我国钢材价格自2022年11月初触底后持续反弹，部分钢材品种涨幅已经超过20%。

2023年我国钢铁行业市场需求存在小幅下降的可能

2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是实施“十四五”规划承上启下的重要一年，我国经济在扩大内需稳增长政策中将逐步回归正常增长轨道。同时，在不确定性成为常态的当下，钢材价格的大幅波动、市场环境与生产条件的动态变化，让经营决策的复杂度显著上升，对企业的运筹决策能力提出了更高的要求。2022年12月份以来，随着国内优化疫情防控政策，国内市场预期向好、钢材价格持续上涨，钢铁企业看好国内市场。同时，由于国内钢材价格的上涨以及人民币的大幅升值，我国出口报价走高，价格优势有所下滑，短期钢材出口将承压。而且，我国钢铁行业仍面临产能减量置换的推进以及低碳发展、极致能效推进的“双重”约束。

2023年，我国钢材市场将面临的局面是：在需求端，由于房地产“政策底”已经出现，即将进入“市场底”的探寻过程，房地产市场将逐步筑底并进入修复回暖期。在供给端，2023年在需求端由弱势转向有所回升的预期之下，钢厂基于利润回升生产端或有提升，但政策性限产压力将同样传递到钢厂，以确保钢铁行业供需保持平衡，减轻产量端压力，粗钢产量或将稳中有降。在基建上，2023年政策端将继续支持基建投资发挥托底的作用，但受限于财政支出回落，程度可能要小于2022年。在制造业，受疫情反复、海外经济收缩与需求回落预期的影响，2023年出口需求或有回落，国内制造业需求受经济修复影响则可能有所回升。在节奏上，由于房地产市场的回暖或许要在2023年下半年才能看到，因此上半年主要还是依靠基建推动，钢材需求呈现前低后高的走势。在供给端相对平稳波动的情况下，带动钢材价格前低后高，但是钢材价格高点难以超过2022年。

2023年，我国钢铁行业从需求端来看，由于全球通胀问题、多国连续加息、全球制造业指数持续低迷，全球经济增长放缓存在较大概率，因此要防范海外钢铁需求转弱的情况。而对于国内钢铁下游行业来说，基建投资、制造业投资有望保持增长，房地产投资下行态势有望放缓企稳，建筑钢材需求或表现良好，但制造业面临承压下行风险，钢材需求面临一定放缓压力。厦门国贸集团股份有限公司黑色金属研究院投研总监夏君彦预计，2023年我国钢铁行业上半年财政发力，基建延续托底，下半年市场较上半年表现偏好，原料端铁矿石和焦炭价格底部或在80美金/吨和2200元/吨，钢材成本区间维持在3400-3500元/吨，全年利润水平在200-300元/吨，钢材价格波动区间或在3500-4500元/吨。（孟凡君）