2013年7月电子元器件行业投资策略:旺季可期待整装待发

我们在半年度策略中强调回调即介入良机,而电子板块经历6月上旬的调整,月末再度确立向上趋势。国内电子产业链受益产能转移、技术创新和巨大市场需求,未来成长空间仍可期待。

前期受到一定程度质疑的成长股龙头将在Q3旺季迎来业绩检验,再度蓄势上攻,而在1,2季度表现欠佳的一些具备技术优势和优质客户的公司也将会迎来拐点,业绩增速重回快车道。

因此维持电子元器件行业“增持”评级。

考虑到苹果新品低价版iPhone5和iPhone5S有望在Q3上市,目前相关零组件厂已开始批量出货,建议提高对苹果产业链的关注度;平板电脑下半年在新品带动下将继续放量;此前国产智能机由于内存缺货滞缓了出货速度,预计Q3可得到缓解,加上联发科等手机芯片厂商出货动能强劲,十一备货需求刺激下,预期7月会迎来出货高峰;中大尺寸触摸屏由于前期各NB厂商下修触控NB出货预估,相关个股股价出现短暂调整,预期Q3触控面板出货动能会有一定减弱,建议集中关注具备产业链一体化同时深度切入NB品牌厂商的触摸屏公司。

建议配置摄像头、电声元件、电池和中大尺寸触摸屏等子行业,LED行业建议配置具备产业链一体化优势的公司以及竞争格局较佳的背光领域。